Forskellen mellem arbejdskapital og egenkapitalfinansiering

{h1}

Det er afgørende, at små virksomhedsejere tager sig tid til at se på alle finansieringsmuligheder, der er tilgængelige for dem, og sørg for, at de forstår, hvordan hver enkelt arbejder.

Det er ikke ualmindeligt for virksomhedsejere, der lider gennem en cash flow crunch at tro at bringe på en egenkapital partner eller investor, som en venture kapitalistiske eller engel investor, vil løse alle deres problemer. Desværre har jeg i løbet af mine 28 år i den alternative erhvervsfinansieringsindustri oplevet, at mange virksomheder fejler på grund af denne form for tænkning.

Nærmere bestemt forstod disse virksomhedsejere ikke forskellen mellem driftskapital og egenkapitalfinansiering. Jeg har set gode, rentable virksomheder blæser sig selv på grund af cash flow problemer, og iværksættere mister ejerskab og kontrol over deres virksomheder, før de har haft en chance for at lykkes. Meget af denne sorg kunne have været forhindret, hvis virksomhedsejere åbnet deres sind og tog sig tid til seriøst at se på alle af de tilgængelige finansieringsmuligheder.

Ofte er det, der virkelig er brug for, simpelthen et løft i eller adgang til mere arbejdskapital. "Der er stor forskel på at øge arbejdskapitalen og bringe på en egenkapitalpartner", siger Davis Vaitkunas, investeringsbankmand og præsident for Bond Capital i Vancouver, British Columbia.

"Selvom ejere, der lider af kontantstrømsproblemer, måske tror, ​​at deres eneste løsning er en stor kontantindsprøjtning fra en egenkapitalinvesterer, kan det meget vel være den værste ting at gøre," siger Vaitkunas. "Faktisk viser matematikken, at ejeren, der finansierer 100 procent af sin arbejdskapital med egenkapital, tjener et lavere afkast på ejerens egenkapital."

Arbejdskapital mod egenkapitalfinansiering

På dette tidspunkt kan det være nyttigt at præcisere nogle vilkår. Til at begynde med, arbejdskapital Er pengene brugt til at betale dine virksomhedsregninger, indtil kontanter fra salg (eller tilgodehavender) faktisk er blevet modtaget. Salgsbetingelserne varierer mellem brancher, men normalt kan en virksomhed forvente at vente et sted mellem 30 og 60 dage, der skal betales. Derfor bør din virksomhed som hovedregel beholde dobbelt det månedlige salg i form af driftskapital. Du kan øge mængden af ​​ledig arbejdskapital ved at beholde overskud, forbedre leverandørkredit eller bruge alternative finansieringsbiler.

Aktiefinansieringi mellemtiden er penge en virksomhed erhverver ved at sælge nogle af ejerandele i virksomheden. I mange tilfælde kan dette også indebære at opgive kontrol i nogle eller alle de vigtigste forretningsbeslutninger. Dette kan være en god ting, hvis investor indbringer nogle unikke ekspertise eller synergi til forholdet. Men betingelserne for en aktieinvestering kan være komplicerede, så det er vigtigt at forstå dem fuldstændigt og have gode juridiske rådgivere. Tænk på det som et forretningsk Marriage.

Ifølge Vaitkunas, "Virksomheder skal bruge egenkapital til finansiering af langsigtede aktiver og driftskapital til finansiering af kortfristede aktiver. Du ønsker at anvende det matchende princip og matche længden af ​​aktivets levetid til ansvarslængden. "Et langsigtet aktiv kræver mere end en 12-måneders konjunkturcyklus at tilbagebetale, mens en kortfristet aktiv normalt vil blive tilbagebetalt på mindre end 12 måneder.

Hvornår fortyndes egenkapitalen

"Egenkapital er en værdifuld vare", siger Vaitkunas. "Det bør kun sælges, når der ikke er nogen anden mulighed. Aktiepartneren skal medbringe erfaringer og / eller kontakter, der ikke kan findes andre steder. "

Den bedste strategi er at sikre egenkapitalfinansiering på et tidspunkt, hvor du kan forhandle og helst diktere nogle af vilkårene. Ideelt set bør absolut kontrol forblive hos virksomhedsejeren.

Timing er alt, når det kommer til egenkapitalfinansiering, siger Vaitkunas. "Nogle gange er det bedst at bare tage din tid og vente på den bedste værdi proposition. Mens du venter, kan du vokse inden for dine midler ved hjælp af kortfristede forpligtelser. "

Det er normalt ikke en god ide at kigge efter egenkapital, når en virksomhed er ny, kæmper for at tjene penge eller lide et tilbageslag. Desværre er det præcis det tidspunkt, hvor mange virksomhedsejere begynder at tænke, at de har brug for at "finde en investor." Denne proces kan tage meget tid og forbruge en masse energi - tid og energi, der skal gå i retning af virksomheden - og det kan have en skærpende og sammenblandende virkning på virksomhedens eksisterende problemer.

Som en tommelfingerregel bør aktiepartnere kun søges, når en virksomhed har en dokumenteret rekord af salg og rentabilitet, og der er et identificerbart og specifikt behov for pengene. Så er det vigtigt at vise, hvordan en kapitaltilførsel vil skabe endnu større overskud og højere salg. En virksomhed, der har et bevist niveau for rentabilitet, en historisk salgsvækst og endnu mere fremtidigt salgsvækstpotentiale, er en langt mere attraktiv investering for potentielle aktiepartnere.

Finansiering af arbejdskapital

Arbejdskapitalmangel er et kortsigtet problem, som kan finansieres med senior gæld eller mezzanin gæld. Kortsigtet finansiering er også tilgængelig fra factoring- eller kundefordringsfinansieringsleverandører, der ser på visse tilgodehavender og lageraktiver som sikkerhedsstillelse. En kombination af disse typer alternative strategier kan øge tilgængelig arbejdskapital til det punkt, hvor behovet for en egenkapitalpartner forsvinder.

Så hvordan bestemmer du hvilket finansieringsredskab der skal bruges til jobbet?

"Hvis du er fristet til at overveje en egenkapitalindsprøjtning for at løse voksende smerter, skal du også overveje mulig partnerskabsrisiko undervejs og den sande pris, som egenkapitalen kan bringe ned ad vejen," siger Vaitkunas. Den bedste arbejdskapitalløsning kan være en kundefordringskreds, som koster mindre end egenkapitalen og ikke indfører partnerskabsrisiko.

Bundlinjen

Der er mange alternative muligheder til rådighed for virksomheder, der har brug for en kontant infusion, undtagen at tage på en partner eller aktionær. Det er vigtigt for enhver virksomhedsejer at kende og forstå alle mulighederne - og når det er bedst at bruge en - før der træffes en så vigtig beslutning.


Tom Klausen er senior vicepræsident for First Vancouver Finance i Vancouver, British Columbia. Han har haft stor erfaring med at levere alternative finansieringsløsninger til små virksomhedsejere, og han tilbyder også konsulenttjenester til både traditionelle og ikke-traditionelle långivere i hele Nordamerika. Han kan kontaktes på (604) 988-1490 eller via e-mail på [email protected].


Video:


Da.HowToMintMoney.com
All Rights Reserved!
Genoptryk Af Materialer Er Mulig Med Henvisning Til Kilden - Hjemmeside: Da.HowToMintMoney.com

© 2012–2019 Da.HowToMintMoney.com